Fonds ISR : investissement socialement responsable

Par définition, l’ISR désigne un investissement socialement responsable. Constitués sur la base des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), les fonds ISR permettent d’investir dans des entreprises engagées dans le développement durable. Découvrez les informations sur l’ISR à connaître.

Les placements ISR (investissement socialement responsable) visent à concilier deux choses :

• la performance financière ;
• le développement durable.

Pour y parvenir, un fonds d’investissement dit « socialement responsable » prend en compte à la fois des critères financiers et des critères extra-financiers, tels que les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance par exemple). Il permet ainsi d’investir sur les marchés financiers, tout en participant au financement d'entreprises portant une réelle responsabilité sociale, et ce, quel que soit leur secteur d’activité. À titre d’exemple, les fonds ISR peuvent notamment financer :

• le développement des énergies renouvelables ;
• des sociétés ayant un impact social fort ;
• des entreprises investies dans la lutte contre le changement climatique ;
• ou encore des solutions visant à mieux préserver les ressources.

L’investissement socialement responsable encourage les entreprises à adopter des pratiques plus vertueuses et responsables, que ce soit en matière environnementale, sociale ou de gouvernance. Il peut ainsi participer à la lutte contre le réchauffement climatique, à l’égalité des chances ou encore à l’inclusion par exemple.

Les critères ESG permettent d'évaluer l'engagement d'une entreprise en matière de développement durable. Cet engagement est analysé sous 3 aspects.

• La responsabilité environnementale : ce critère vise à mesurer l'impact d'une société sur l'environnement, notamment en matière d'émissions de gaz à effet de serre, de pollution, de recyclage des déchets ou encore de consommation de ressources (énergie, eau, etc.).
• La responsabilité sociale : ce critère s'intéresse à l'impact de l'entreprise sur les parties prenantes de son écosystème économique (salariés, clients, fournisseurs, etc.). Il analyse entre autres le respect du droit des employés, la formation du personnel, la sinistralité, le dialogue social ou encore l’inclusion et l’égalité des chances.
• La responsabilité de gouvernance : ce dernier critère porte sur la façon dont la société est pilotée et administrée. Il vise notamment à évaluer l’indépendance du conseil d’administration, les mesures de lutte contre la corruption, la féminisation des instances dirigeantes ou encore la transparence de la rémunération des dirigeants.

Les sociétés de gestion sélectionnent les titres et les fonds en s'appuyant sur les critères ESG, dans la mesure où l'investissement socialement responsable (ISR) finance des entreprises engagées en matière environnementale, sociale et de gouvernance. Raison pour laquelle l'ISR et la RSE (responsabilité sociale des entreprises) sont deux piliers du développement durable.

Le label Investissement Socialement Responsable a été créé en 2016 par le Ministère de l'Économie et des Finances. Il permet aux épargnants et aux investisseurs professionnels de distinguer plus facilement les fonds réellement engagés en matière d'investissement socialement responsable. Découvrez les critères de labellisation ISR et la liste des fonds ISR éligibles.

La labellisation ISR repose sur des exigences classées en 6 catégories, à savoir ⁽¹⁾ :

• les objectifs recherchés par les fonds ;
• la méthodologie d'analyse et de notation des entreprises ;
• la prise en compte des critères ESG dans la construction et la vie du portefeuille ;
• la politique d'engagement ESG avec les émetteurs des fonds ;
• la transparence ;
• le suivi des performances ESG du portefeuille du fonds.

Plus concrètement, ces exigences permettent d'attester de la rigueur d'analyse des critères ESG par les sociétés de gestion, du bénéfice environnemental des investissements, de l’engagement actionnarial des entreprises émettrices de titres, de la qualité des contrôles réalisés ou encore de la responsabilité sociale de l’activité.

Les fonds ISR disponibles peuvent prendre différentes formes, tels que des fonds de gestion d’actifs mobiliers et des fonds de gestion d'actifs immobiliers. Le label ISR est à la fois ouvert aux OPCVM (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières) investis en actions et/ou en obligations, aux fonds alternatifs (FIA) et aux fonds immobiliers, gérés notamment par des SPCI (Sociétés civiles de placement immobilier) ou des OPCI (Organismes de placement collectif immobilier).

Le label ISR vise à rendre plus visible les produits d’investissement socialement responsable pour les épargnants, qu’ils soient particuliers ou professionnels. À ce titre, la labellisation ISR présente plusieurs objectifs spécifiques :

• distinguer les fonds appliquant une méthodologie robuste de sélection des titres, notamment au regard des critères ESG ;
• inciter les sociétés de gestion à contrôler et suivre l'engagement des titres sélectionnés ;
• faciliter la sélection des fonds par les investisseurs ;
• établir une liste des fonds ISR labellisés et distinguer les titres proposés : obligations, titres immobiliers, titres monétaires ou encore actions ISR ;
• évaluer le niveau de risque de chacun des fonds labellisés.

Pour conserver la labellisation ISR, les fonds doivent tenir leurs engagements et continuer de respecter le cahier des charges fixé par les autorités. Plusieurs moyens sont mis en œuvre pour le vérifier.

• Les audits : des audits sont réalisés annuellement par l'organisme indépendant ayant attribué le label ISR à un fonds. Il permet de suivre le fonds et de s'assurer que sa gestion est conforme aux exigences du label.
• Les comptes-rendus : les fonds labellisés répondent à une obligation de transparence renforcée. Ils doivent impérativement produire des documents, tels que des rapports de gestion, pour rendre compte de leur stratégie et de leurs objectifs.
• Les indicateurs : les fonds ISR doivent fournir des renseignements sur le suivi des entreprises dans lesquelles ils investissent. Ces données doivent permettre d'évaluer l'engagement environnemental, social et de bonne gouvernance des entreprises sélectionnées.

L’investissement socialement responsable permet de donner du sens à son épargne, tout en recherchant une performance financière. La sélection de fonds engagés pour le développement durable, et bénéficiant éventuellement d’une labellisation ISR, présente ainsi plusieurs intérêts pour les investisseurs.

• Investir dans des secteurs qui font sens : les fonds ISR permettent tout d’abord de financer des secteurs d’activité porteurs de sens. Selon vos convictions et engagements, vous pouvez notamment investir en faveur de la transition énergétique, des énergies renouvelables ou encore de l’inclusion sociale (emploi de travailleurs en situation de handicap par exemple).
• Exclure les activités controversées : les fonds ISR ne financent pas d’activités jugées controversées, car dangereuses ou à l’origine d’émissions de gaz à effet de serre par exemple, telles que les industries du tabac, des énergies fossiles (pétrole, charbon, etc.) ou encore de l’armement.
• Diversifier ses placements : l'investissement socialement responsable constitue généralement un investissement à long terme car il finance des entreprises ayant un impact durable. Il permet également de diversifier vos placements, limitant ainsi le risque de perte en capital.
• Rechercher une bonne performance : contrairement à ce que l'on pourrait croire, les fonds ISR ne sont pas moins performants que d'autres fonds d'investissement. Au contraire, ils peuvent présenter un rendement plus important, notamment car ils répondent à des critères de gestion plus vertueux. Ils présentent malgré tout un risque de perte en capital, comme tout investissement sur les marchés financiers.

De nombreux placements financiers permettent d'investir dans des fonds ISR. Découvrez comment les sélectionner. 

De nombreux produits d’épargne et d’investissement permettent d’investir dans des fonds ISR. Vous pouvez notamment souscrire des obligations, des placements monétaires, des placements immobiliers ou encore des actions ISR par le biais :

• d'une assurance-vie ;
• d'un Plan d'épargne en actions (PEA) ;
• d'un compte-titres ordinaires ;
• d'un Plan d'épargne d'entreprise (PEE) ;
• ou encore d'un Plan d'épargne retraite (PER).

À noter : ces différents produits d’épargne ne proposent pas tous des fonds ISR. Parmi ceux qui le font, les fonds labellisés peuvent représenter une partie ou l’intégralité du portefeuille. D’où l’importance de bien se renseigner avant de réaliser un investissement.

Lire aussi : PEA ou assurance vie : que choisir ?

Les fonds reposent sur des critères qui leur sont propres pour sélectionner les titres qui les composent, notamment selon leurs objectifs de gestion ISR. Plusieurs approches peuvent ainsi être retenues.

• Best-in-class : cette approche consiste à sélectionner les entreprises ayant les meilleures pratiques ESG dans chaque secteur d’activité, sans exclure de secteurs spécifiques.
• Exclusion : ces fonds appliquent des exclusions sectorielles aux secteurs jugés controversés (énergies fossiles, armes, etc.) ou des exclusions normatives aux entreprises ne respectant pas certaines normes ou conventions internationales (droits de l’homme par exemple).
• Best-in-universe : cette approche vise à privilégier les entreprises les plus performantes d'un point de vue extra-financier, quel que soit leur secteur d'activité.
• Approche thématique : elle consiste à investir uniquement dans des entreprises engagées sur des thématiques liées au développement durable, comme les énergies renouvelables, la préservation des ressources, la santé ou encore la transition énergétique.
• Engagement actionnarial : cette approche vise à utiliser les droits d'actionnaire afin d'inciter les entreprises à améliorer leurs pratiques extra-financières.
• Impact Investing : il consiste à investir dans des entreprises qui ont pour objectif de générer un impact environnemental ou social mesurable.

À noter : un même fonds peut adopter plusieurs de ces stratégies d'investissement, tels que l’Impact Investing et l’approche thématique par exemple. Une fois encore, il est donc essentiel de se renseigner sur les stratégies mises en œuvre avant d’investir.

La Macif propose des fonds ISR depuis plus de 20 ans. Preuve de notre engagement, plus de 75 % de nos fonds sont labellisés (ISR, Greenfin, Finansol ou ESG Luxflag). Nous vous proposons 3 produits d’épargne qui vous permettent d’investir sur ces fonds et ainsi participer à une finance durable.

Pour plus d’informations, consultez notre publication sur la durabilité.

Le contrat Macif Epargne Vie est une assurance vie engagée en matière de développement durable. Avec la gestion pilotée donnez du sens à votre épargne :

• en contribuant à l’évolution d’entreprises liées
• au développement durable et au respect de l’environnement - thématique ISR.
• en contribuant à des causes et projets économiques d’utilité sociale - thématique Solidaire.
• 100 % des unités de compte proposées sur Macif Épargne Vie sont gérées selon des principes d’investissement responsable (PRI) et sont labellisées “responsable” ou “solidaire”.

16 supports du contrat (soit 94 %) relèvent de l’article 9 du règlement européen dit “SFDR” ou adoptent une approche significativement engageante dans la prise en compte de critères extra-financiers au sens de l’Autorité des Marchés Financiers ⁽⁷⁾.

Le contrat Jeewan Patrimoine est une assurance-vie patrimoniale vous permettant notamment d'investir indirectement dans l'immobilier, tout en participant au financement d'entreprises engagées en matière de développement durable. Le caractère responsable du contrat Jeewan Patrimoine dépend des supports que vous sélectionnez. En plus de proposer de nombreux supports d’investissement, ce produit vous offre plusieurs avantages pour donner du sens à votre épargne :

• l'accès à une quinzaine de fonds labellisés (fonds ISR, Greenfin, Finansol, etc.) ;
• 70 % de fonds labellisés avec le mode de gestion libre ;
• un large choix de thématiques d’investissement.

Au minimum 26 supports du contrat (soit 46 %) relèvent de l’article 9 du règlement européen dit "SFDR" ou adoptent une approche significativement engageante dans la prise en compte de critères extra-financiers au sens de l’Autorité des Marchés Financiers. ⁽³⁾

Le contrat Macif PER est un Plan d’épargne retraite individuel : il vous permet de vous constituer un capital en vue de la retraite, tout en bénéficiant d'un cadre fiscal avantageux. Avec ce produit d’épargne, les fonds sont principalement gérés dans une démarche durable et responsable. En optant pour le mode de gestion Horizon Retraite, vous avez d'ailleurs accès à 4 fonds labellisés ISR ou Finansol, vous permettant de contribuer à de nombreux projets porteurs de sens :

• insertion professionnelle ;
• recyclage des déchets ;
• ou encore énergies renouvelables.

Au minimum 13 supports du contrat (soit 76 %) relèvent de l’article 9 du règlement européen dit "SFDR" ou adoptent une approche significativement engageante dans la prise en compte de critères extra-financiers au sens de l’Autorité des Marchés Financiers. ⁽⁴⁾

Vous souhaitez réaliser un investissement dans un fonds ISR à travers l’assurance-vie ? À la Macif, vous pouvez souscrire un contrat :

• par téléphone, en appelant au 09 69 39 49 49 (service gratuit + prix d'un appel) du lundi au vendredi de 8h à 20h et le samedi de 9h à 17h ;
• auprès d’un conseil, en prenant rendez-vous au sein de l’agence Macif de votre choix.

À cette occasion, un conseiller Macif étudiera votre projet (horizon de placement, montant envisagé, nature des fonds désirés, etc.) afin de vous proposer un contrat adapté, notamment vis-à-vis de vos engagements. Vous pourrez ensuite signer le contrat sur place ou à distance par signature électronique, avant de réceptionner les documents d'adhésion chez vous.

Pour aller plus loin, n’hésitez pas à découvrir :

• la Responsabilité sociale de la Macif 
• les 17 objectifs de développement durable pour transformer le monde

Macif Épargne Vie, Jeewan Patrimoine et Macif PER comportent des supports en unités de compte sur lesquels il existe un risque de perte en capital supporté par l’épargnant. La valeur des unités de compte n’est pas garantie. Elle est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers. De ce fait, les performances passées ne préjugent pas des performances.